Penghantaran Kewangan

Apa itu memanfaatkan?

Dia Penghantaran Kewangan Ia adalah sejauh mana syarikat menggunakan wang yang mereka berikan, seperti hutang dan tindakan pilihan. Ia merujuk kepada fakta hutang kontrak untuk memperoleh aset tambahan. Lebih banyak hutang kewangan menggunakan syarikat, semakin besar leverage kewangannya.

Sebagai sebuah syarikat meningkatkan hutang dan tindakan pilihannya disebabkan oleh leverage kewangan, jumlah yang akan dibayar oleh faedah meningkat, yang memberi kesan negatif kepada keuntungan setiap tindakan. Akibatnya, risiko pulangan modal bagi pemegang saham meningkat.

Syarikat mesti mempertimbangkan struktur modal yang optimum dengan membuat keputusan pembiayaan; Oleh itu, ia dapat memastikan bahawa peningkatan hutang meningkatkan nilainya. Dengan leverage kewangan, lebih banyak wang dibalikkan daripada yang anda miliki, dapat memperoleh lebih banyak keuntungan (atau lebih banyak kerugian) daripada jika hanya modal yang ada dilaburkan.

Syarikat -syarikat yang mempunyai leverage yang tinggi dianggap berisiko kebankrapan jika, atas sebab tertentu, mereka tidak dapat membayar hutang, yang dapat menghasilkan kesukaran untuk mendapatkan pinjaman baru pada masa akan datang.

Untuk apa leverage kewangan?

Leverage Kewangan mewakili ukuran yang mana syarikat menggunakan wang. Ia juga menilai kesolvenan syarikat dan struktur modalnya.

Menganalisis tahap hutang yang ada adalah faktor penting yang diperhatikan oleh pemiutang apabila syarikat ingin meminta pinjaman tambahan.

Mempunyai tahap leverage yang tinggi dalam struktur modal syarikat boleh berisiko, tetapi juga memberi faedah. Ia bermanfaat dalam tempoh di mana syarikat memperoleh keuntungan, kerana ia tumbuh.

Sebaliknya, syarikat yang sangat leverage akan menghadapi masalah jika anda mengalami penurunan keuntungan. Mungkin mempunyai risiko pelanggaran yang lebih tinggi daripada syarikat yang tidak dibayar atau kurang leverage dalam keadaan yang sama. Pada dasarnya, leverage menambah risiko, tetapi juga membuat ganjaran jika keadaan berjalan lancar.

Bilakah ia digunakan?

Sebuah syarikat memperoleh hutang untuk membeli aset tertentu. Ini dikenali sebagai "pinjaman yang disokong oleh aset", dan sangat biasa dalam hartanah dan pembelian aset tetap seperti hartanah, loji dan peralatan.

Pelabur modal memutuskan untuk meminta wang untuk memanfaatkan portfolio pelaburan mereka.

Seseorang berdosa simpanannya ketika dia membeli rumah dan memutuskan untuk meminjam wang untuk membiayai sebahagian daripada harga dengan hutang gadai janji. Sekiranya harta itu diturunkan kepada nilai yang lebih besar, keuntungan diperoleh.

Pemilik modal syarikat memanfaatkan pelaburan mereka menyebabkan syarikat menyediakan sebahagian daripada pembiayaan yang anda perlukan.

Semakin banyaknya disediakan, modal yang kurang diperlukan, jadi apa -apa keuntungan atau kerugian dikongsi di antara pangkalan yang lebih rendah dan, sebagai akibatnya, keuntungan atau kerugian yang dihasilkan adalah lebih besar secara proporsional.

Jenis leverage

Leverage Operasi

Ia merujuk kepada peratusan kos tetap berkenaan dengan kos pembolehubah. Dengan menggunakan kos tetap, syarikat dapat membesarkan kesan perubahan jualan mengenai perubahan dalam keuntungan operasi.

Oleh itu, ia dipanggil leverage operasi ke kapasiti syarikat untuk menggunakan kos operasi tetap untuk membesarkan kesan perubahan jualan pada keuntungan operasi mereka.

Fakta yang menarik bahawa perubahan dalam jumlah jualan membawa kepada perubahan berkadar dalam manfaat operasi syarikat kerana keupayaan syarikat untuk menggunakan kos operasi tetap.

Sebuah syarikat yang mempunyai leverage operasi yang tinggi akan mempunyai sebahagian besar kos tetap dalam operasinya dan merupakan syarikat modal yang sengit.

Senario negatif untuk jenis syarikat ini adalah apabila kos tetap yang tinggi tidak dilindungi oleh keuntungan kerana penurunan permintaan produk. Contoh perniagaan yang sengit di modal adalah kilang kereta.

Penghantaran Kewangan

Ia merujuk kepada jumlah hutang yang digunakan oleh syarikat untuk membiayai operasi komersilnya.

Penggunaan dana yang disediakan dan bukannya dana modal benar.

Walau bagaimanapun, penggunaan pembiayaan yang berlebihan boleh menyebabkan pelanggaran dan kebankrapan.

Leverage gabungan

Ia merujuk kepada gabungan penggunaan leverage operasi dengan leverage kewangan.

Kedua -dua leverage merujuk kepada kos tetap. Sekiranya digabungkan, jumlah risiko syarikat akan diperolehi, yang dikaitkan dengan jumlah leverage atau gabungan gabungan syarikat.

Keupayaan syarikat untuk menampung jumlah kos operasi dan kewangan tetap dipanggil leverage gabungan.

Contoh leverage

• Sebuah syarikat dibentuk dengan 5 juta dolar. Sekiranya anda meminta pinjaman sebanyak 20 juta dolar, anda mempunyai $ 25 juta untuk melabur dalam operasinya, setelah menggunakan leverage.
• Sebuah syarikat pembuatan kereta meminta pinjaman untuk membuat kilang baru dan dapat meningkatkan pengeluaran unit harian.
• Syarikat penerbangan meminta pinjaman sebanyak $ 1000 juta untuk membeli 5 pesawat baru dan dapat mengendalikan lebih banyak penerbangan harian.

Contoh yang dibangunkan

Katakan anda ingin membeli saham syarikat dan anda mempunyai $ 10,000. Saham berharga $ 1 sesaham, jadi anda boleh membeli 10,000 saham.

Kemudian 10,000 saham dibeli pada $ 1. Selepas beberapa waktu, saham syarikat ini meletakkan harga pada $ 1.5 sesaham; Atas sebab ini, diputuskan untuk menjual 10,000 saham untuk jumlah $ 15,000.

Pada akhir operasi, $ 5000 dimenangi dengan pelaburan sebanyak $ 10,000; iaitu, keuntungan 50 % diperoleh.

Sekarang kita boleh menganalisis senario berikut untuk mengetahui apa yang akan berlaku jika ia telah memutuskan untuk menjalankan leverage kewangan:

Senario dengan leverage kewangan

Katakan bahawa, meminjam dari bank, pinjaman untuk $ 90,000 diperolehi; Oleh itu, anda boleh membeli 100,000 saham dengan harga $ 100,000. Selepas beberapa waktu, saham syarikat ini terletak pada $ 1.5 sesaham, jadi ia memutuskan untuk menjual 100,000 saham dengan jumlah nilai $ 150,000.

Dengan $ 150,000, kredit yang diminta $ 90,000, ditambah dengan $ 10,000 yang dibayar. Pada akhir operasi anda mempunyai: 150,000 - 90 000 - 10 000 = $ 50,000

Sekiranya jumlah awal $ 10,000 tidak diambil kira, terdapat faedah sebanyak $ 40,000. Iaitu, keuntungan 400 %.

Sebaliknya, jika saham bukannya naik sehingga $ 1.5 akan turun kepada $ 0.5, maka 100,000 saham akan mempunyai nilai $ 50,000, yang tidak dapat menghadapi $ 90,000 pinjaman ditambah $ 10,000.

Pada akhirnya ia akan berakhir tanpa wang dan dengan hutang $ 50,000; iaitu kehilangan $ 60,000. Sekiranya kami tidak meminta wang dan saham akan jatuh, mereka hanya akan kehilangan $ 5000.