Leverage Operasi

Apa itu Leverage Operasi?

Dia Leverage Operasi Adalah sejauh mana syarikat atau projek dapat meningkatkan pendapatan operasinya dengan meningkatkan faedah. Sebuah syarikat yang menjana jualan dengan margin kasar yang tinggi dan kos pembolehubah yang rendah mempunyai leverage operasi yang hebat.

Semakin besar tahap leverage operasi, semakin besar potensi bahaya ramalan risiko, di mana kesilapan yang agak kecil dalam ramalan jualan dapat diperluaskan kepada kesilapan besar dalam unjuran aliran tunai.

Leverage operasi boleh digunakan untuk mengira titik keseimbangan syarikat dan memberi kesan yang besar kepada keuntungan dengan mengubah struktur harganya.

Kerana syarikat dengan leverage operasi terbesar tidak secara proporsional meningkatkan perbelanjaan apabila kenaikan jualan, syarikat -syarikat ini dapat menjana pendapatan lebih banyak daripada syarikat lain.

Walau bagaimanapun, syarikat yang mempunyai tahap pengaruh operasi yang tinggi juga lebih terjejas oleh keputusan korporat yang buruk dan faktor lain yang boleh menyebabkan penurunan pendapatan.

Ciri -ciri leverage operasi

Leverage Operasi adalah penunjuk gabungan kos tetap dan kos berubah dalam struktur kos sebuah syarikat.

Leverage operasi tinggi dan rendah

Adalah kunci untuk membandingkan leverage operasi antara syarikat dalam industri yang sama. Ini kerana sesetengah industri mempunyai kos tetap yang lebih tinggi daripada yang lain.

Sebuah syarikat dengan kos tetap yang tinggi dan kos pembolehubah yang rendah mempunyai leverage operasi yang tinggi. Sebaliknya, sebuah syarikat dengan kos tetap yang rendah dan kos pembolehubah yang tinggi mempunyai leverage operasi yang rendah.

Sebuah syarikat yang mempunyai leverage operasi tinggi lebih bergantung pada jumlah jualan untuk mendapatkan keuntungan. Syarikat mesti menjana jumlah jualan yang tinggi untuk menampung kos tetap yang tinggi. Dengan kata lain, apabila peningkatan jualan, syarikat menjadi lebih menguntungkan.

Boleh melayani anda: Kaedah Hungary: Apa itu, contohnya

Di sebuah syarikat dengan struktur kos yang mempunyai leverage operasi yang rendah, peningkatan jumlah jualan tidak akan meningkatkan keuntungan secara drastik, kerana kos berubah -ubah meningkat secara proporsional dengan jumlah jualan.

Kos tetap dan berubah -ubah

Sebilangan besar kos syarikat adalah kos tetap, yang berlaku secara bebas daripada jumlah jualan.

Walaupun syarikat memperoleh keuntungan yang besar dalam setiap jualan dan mengekalkan jumlah jualan yang mencukupi, kos tetap akan dilindungi dan pendapatan akan diperolehi.

Kos lain syarikat adalah kos pembolehubah yang ditanggung apabila jualan berlaku. Perniagaan mendapat kurang keuntungan untuk setiap jualan, tetapi memerlukan jumlah jualan yang lebih rendah untuk menampung kos tetap.

Ijazah leverage operasi

Formula untuk tahap leverage operasi adalah:

Tahap leverage operasi =

% menukar manfaat operasi bersih / % perubahan dalam jualan =

Margin / faedah sumbangan operasi bersih.

Formula ini terurai seperti berikut:

Margin Sumbangan = Kuantiti X (Harga-Costus Variable)

Faedah operasi bersih =

[Kuantiti X (Kos Harga Kos Perunian) -mixed Kos Operasi]

Kelebihan dan Kekurangan Leverage Operasi

Leverage Operasi boleh memberitahu pengurus, pelabur, pemiutang dan penganalisis betapa berisiko ia boleh menjadi sebuah syarikat.

Walaupun tahap leverage operasi yang tinggi dapat memberi manfaat kepada organisasi, sering syarikat yang mempunyai tahap pengaruh operasi yang tinggi dapat terdedah kepada kitaran komersial dan mengubah keadaan makroekonomi.

Apabila ekonomi berkembang pesat, tahap leverage operasi yang tinggi dapat meningkatkan keuntungan syarikat.

Walau bagaimanapun, syarikat yang perlu menghabiskan banyak wang untuk harta, tumbuh -tumbuhan dan jentera tidak dapat mengawal permintaan pengguna dengan mudah.

Boleh melayani anda: Sumber Kewangan: Ciri, Jenis, Contoh

Kemudian, dalam hal kelembapan ekonomi, keuntungan mereka dapat runtuh akibat kos tetap tinggi dan jualan yang rendah.

Syarikat -syarikat yang mempunyai leverage operasi yang tinggi lebih terdedah kepada mengurangkan pendapatan, sama ada kerana peristiwa makroekonomi, keputusan yang lemah, dll.

Perbandingan dan cek

Sebilangan industri memerlukan kos tetap yang lebih besar daripada yang lain. Inilah sebab mengapa perbandingan leverage operasi lebih penting di kalangan syarikat dalam industri yang sama. Takrif tahap tinggi atau rendah mesti dilakukan dalam konteks ini.

Apabila penunjuk leverage operasi digunakan, pemeriksaan berterusannya dalam syarikat dengan leverage operasi yang tinggi adalah lebih penting, kerana perubahan peratusan kecil dalam jualan dapat menghasilkan peningkatan dramatik atau penurunan keuntungan.

Sebuah syarikat mestilah penjagaan khusus untuk meramalkan pendapatannya dalam situasi ini, kerana kesilapan prognosis kecil diterjemahkan ke dalam kesilapan yang lebih besar baik dalam pendapatan bersih dan aliran tunai.

Dasar harga

Sebuah syarikat dengan leverage operasi yang hebat harus berhati -hati untuk tidak menetapkan harga yang rendah sehingga tidak dapat menghasilkan margin sumbangan yang mencukupi untuk menampung sepenuhnya kos tetapnya.

Breakeven

Leverage Operasi secara langsung berkaitan dengan titik keseimbangan syarikat. Sebuah syarikat dengan titik keseimbangan yang tinggi mempunyai tahap leverage operasi yang tinggi.

Titik keseimbangan merujuk kepada tahap jumlah jualan di mana keuntungan unit sepenuhnya meliputi kos pengeluaran tetap. Dengan kata lain, ia adalah titik di mana pendapatan adalah sama dengan kos.

Ia boleh melayani anda: Peningkatan penyata kewangan: Kaedah dan contoh

Kerana kos tetap tinggi diterjemahkan ke dalam titik keseimbangan yang lebih tinggi, jumlah jualan yang lebih tinggi diperlukan untuk menampung kos tetap. Proses pengeluaran dengan titik keseimbangan yang tinggi menggunakan leverage operasi yang tinggi.

Contoh leverage operasi

Syarikat A menjual 500 setiap tahun.000 produk untuk $ 6 setiap satu. Kos tetap syarikat ialah $ 800.000. Membuat setiap produk kos $ 0.05 dalam kos berubah seunit. Tahap leverage operasi syarikat A adalah:

500.000 x ($ 6- $ 0.05) / [500.000 x ($ 6- $ 0.05)- $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1.37 atau 137%.

Oleh itu, kenaikan pendapatan 10% harus mengakibatkan kenaikan pendapatan operasi sebanyak 13.7% (10% x 1.37 = 13.7%).

Syarikat sebenar

Sebilangan besar kos Microsoft ditetapkan, seperti pembangunan awal dan perbelanjaan pemasaran. Dengan setiap dolar dalam pendapatan jualan yang diperoleh di luar titik keseimbangan, syarikat memperoleh keuntungan. Oleh itu, Microsoft mempunyai tahap leverage operasi yang tinggi.

Sebaliknya, kedai runcit Walmart mempunyai kos tetap yang rendah dan kos pembolehubah yang besar, terutamanya untuk barang.

Kerana kedai Walmart membayar barang -barang yang dijual, kos barangan yang dijual meningkat apabila kenaikan jualan. Oleh itu, kedai Walmart mempunyai tahap leverage operasi yang rendah.

Rujukan

1. Investopedia (2018). Leverange Operasi. Diambil dari: Investopedia.com.
2. Wikipedia, The Free Encyclopedia (2018). Leverange Operasi. Diambil dari: dalam.Wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Leverange Operasi. Alat perakaunan. Diambil dari: perakaunanools.com.
4. James Wilkinson (2013). Leverange Operasi. CFO strategik. Diambil dari: Strategiccfo.com.
5. Pelaburan Jawapan (2018). Leverange Operasi. Diambil dari: pelaburan.com.