Struktur kewangan

Apakah struktur kewangan?

The struktur kewangan Ini adalah gabungan liabiliti pendek, hutang pendek, hutang panjang dan modal yang digunakan oleh syarikat untuk membiayai aset dan operasinya. Komposisi struktur kewangan secara langsung mempengaruhi risiko dan nilai perniagaan yang berkaitan.

Pengurus Kewangan mesti memutuskan berapa banyak wang yang meminjam, mendapatkan gabungan hutang dan modal terbaik, dan mencari dana yang kurang mahal. Seperti struktur modal, struktur kewangan membahagikan jumlah aliran tunai syarikat yang ditakdirkan untuk pemiutang dan jumlah yang diberikan kepada para pemegang saham.

Setiap syarikat mempunyai kombinasi yang berbeza, mengikut perbelanjaan dan keperluannya; Oleh itu, setiap perniagaan mempunyai hubungan modal hutang tersendiri. Ia boleh menjadi kes yang mengeluarkan Bon untuk menggunakan pendapatan yang dicapai untuk membeli saham atau, sebaliknya, yang mengeluarkan tindakan dan menggunakan keuntungan ini untuk membayar hutangnya.

Ciri -ciri struktur kewangan

Gabungan dana

Struktur kewangan merujuk kepada seni reka bentuk.

Termasuk analisis dan keputusan mengenai instrumen hutang, apabila terdapat lebih daripada satu yang ada.

Bergantung dengan ketara pada dana hutang membolehkan pemegang saham. Walau bagaimanapun, struktur kewangan ini boleh berisiko, kerana syarikat mempunyai hutang besar yang mesti dibayar.

Boleh melayani anda: Surat Biasiswa: Cara Melakukannya, Contoh, Model

Sebuah syarikat yang diposisikan sebagai oligopoli atau monopoli lebih mampu menyokong struktur kewangan leverage, kerana jualan, keuntungan dan aliran tunai dapat diramalkan dengan pasti.

Sebaliknya, sebuah syarikat yang diposisikan dalam pasaran yang sangat kompetitif tidak dapat menyokong tahap leverage yang tinggi, kerana ia mengalami keuntungan yang tidak menentu dan aliran tunai yang dapat menyebabkan pembayaran hutang dan mencetuskan perisytiharan muflis.

Sebuah syarikat dalam kedudukan terakhir ini perlu membawa struktur kewangannya ke arah modal yang lebih banyak, yang mana tidak ada keperluan pembayaran balik.

Struktur Kewangan Terhadap Struktur Modal

Struktur kewangan merangkumi kewajipan panjang dan pendek. Dalam pengertian ini, struktur modal dapat dilihat sebagai subset struktur kewangan, yang lebih berorientasikan kepada analisis panjang.

Struktur kewangan mencerminkan status modal kerja dan aliran tunai, gaji yang perlu dibayar, akaun yang perlu dibayar dan cukai untuk membayar. Oleh itu, ia memberikan maklumat yang lebih dipercayai mengenai keadaan perniagaan semasa.

Faktor yang perlu dipertimbangkan

Leverage

Leverage boleh positif atau negatif. Peningkatan keuntungan yang sederhana sebelum cukai akan memberi peningkatan yang besar kepada keuntungan sesaham, tetapi pada masa yang sama risiko kewangan meningkat.

Kos modal

Struktur kewangan mesti memberi tumpuan kepada mengurangkan kos modal. Modal untuk hutang dan saham keutamaan adalah sumber pembiayaan yang lebih murah berbanding dengan modal saham.

Kawalan

Ia harus dipertimbangkan dalam struktur kewangan bahawa risiko kerugian atau pencairan kawalan syarikat adalah rendah.

Boleh melayani anda: unjuran kewangan: Cara melakukannya, kepentingan, contohnya

Fleksibiliti

Tidak ada syarikat yang dapat bertahan jika anda mempunyai komposisi kewangan yang tegar. Oleh itu, struktur kewangan mestilah sedemikian rupa sehingga, apabila persekitaran perniagaan berubah, struktur untuk menghadapi perubahan yang diharapkan atau tidak dijangka juga harus diselaraskan.

Kesolvenan

Struktur kewangan mesti dibentuk sedemikian rupa sehingga tidak ada risiko ketidaksolvenan syarikat.

Klasifikasi

Struktur Kewangan menggambarkan asal -usul semua dana yang digunakan oleh syarikat untuk memperoleh aset dan perbelanjaan membayar. Hanya terdapat dua jenis sumber untuk semua dana ini.

Pembiayaan hutang

Syarikat memperoleh dana melalui pembiayaan hutang, terutamanya pinjaman bank dan penjualan bon. Ini muncul dalam baki sebagai liabiliti panjang.

Kita mesti ingat bahawa hutang syarikat (liabiliti baki umum) juga termasuk kewajipan pendek, seperti akaun yang perlu dibayar, nota promosi pendek, gaji yang akan dibayar dan cukai untuk membayar.

Tindakan pemilik

Inilah yang dimiliki oleh syarikat secara keseluruhannya, yang muncul dalam baki sebagai "tindakan pemegang saham". Sebaliknya, tindakan itu datang dari dua sumber:

• Modal berbayar: Ini adalah pembayaran yang diterima oleh syarikat untuk saham yang dibeli oleh pelabur secara langsung dari syarikat ketika mengeluarkan saham.
• Pendapatan tertahan: Mereka adalah pendapatan selepas cukai yang dikekalkan oleh syarikat selepas membayar dividen kepada para pemegang saham.

Kedua -dua sumber yang diambil bersama adalah bahagian lengkap kunci kira -kira. Usahawan yang berminat dengan struktur kewangan syarikat akan membandingkan peratusan setiap sumber berkenaan dengan jumlah pembiayaan.

Ia boleh melayani anda: Penyata Kewangan Asas: Apakah penggunaan, pengiraan, contoh

Kadar faedah relatif akan menentukan leverage kewangan syarikat. Ini menentukan bagaimana pemilik dan pemiutang berkongsi risiko dan ganjaran yang diberikan oleh prestasi perniagaan.

Perbezaan struktur kewangan

Lebih cenderung bahawa syarikat kecil menganggap model pembiayaan tradisional. Kemungkinan menerima pelaburan swasta atau mengeluarkan nilai mungkin tidak ada.

Syarikat dalam sektor yang lebih bergantung pada modal insan mungkin lebih suka membiayai operasi mereka dengan mengeluarkan bon atau nilai lain. Ini membolehkan mereka memperoleh kadar yang lebih baik, kerana pilihan untuk menjamin dengan aset boleh sangat terhad.

Syarikat -syarikat yang lebih besar, tanpa mengira industri mereka, lebih cenderung untuk mempertimbangkan tawaran bon atau nilai lain, terutamanya apabila syarikat sudah mempunyai tindakan yang dirundingkan di pasaran awam.

Contoh struktur kewangan

Imej berikut menunjukkan bagaimana struktur kewangan dan modal muncul dalam baki syarikat.

Kumpulan Unsur Keseimbangan Menentukan Tiga Struktur untuk Syarikat: Struktur Aset, Struktur Kewangan dan Struktur Modal.

Struktur kewangan syarikat ditunjukkan di seluruh sisi aset dan liabiliti, dan struktur modal adalah seksyen struktur kewangan. 

Struktur kewangan dan modal menunjukkan bagaimana pemilik pelabur berkongsi risiko dan ganjaran prestasi syarikat. Akibatnya, struktur ini menggambarkan leverage.